道氏理论

内容概要

2008年的全球金融危机，没能阻止本书的前身《道氏理论——股票市场分析的基石》（修订版）获得2008年畅销书奖。特别是2008年年初《道氏理论实战版》出版之后，不少读者根据书中对2007年中国股市牛市第三期已经结束的预测结论，成功逃过了2008年的股灾，该书也是国内唯一一本以出书的形式对此作出预测的。这是道氏理论的价值。随后，在国内掀起了学习道氏理论的高潮，至今热度不减。    陈东所著的这本《道氏理论(探源版)》将继续探索鼻祖级的道氏理论，助您理解技术分析的实质，并指出：投资股票成功的关键是智慧，学习道氏理论是建立正确理念的基础。

作者简介

陈东，毕业于北京理工大学，拥有近18年的期货实战经验，目前在天津大通铜业有限公司（西部矿业601168的子公司）从事电解铜的套期保值工作。自1993年进入期货市场后，一直参与期货投资的一线实战工作。特别是由子长期参与金属期货投资，因此在有色金属期货价格波动及保值投资方面有独到的见解。在进行期货投资过程中，他深深得益于道氏理论正确理念的指引。2006年，在套期保值配合下，使公司取得了利润上亿元的良好业绩，这一业绩超过了前10年利润的总和。

书籍目录

总论  登泰山而小天下第一章  开山鼻祖——查尔斯·亨利·道  第一节  道氏是谁  第二节  为人谨慎的道氏  第三节  创造历史的伟人第二章  精读道氏真言  感悟理论精髓  第一节  道氏的一篇评论  第二节  感悟理论精髓第三章  道氏理论的演变过程  第一节  道氏理论的演变  第二节  对理论发展起重要作用的著作  第三节  原始道氏理论所面临的批评第四章  道·琼斯指数的诞生与发展  第一节  道氏的伟大发明——道·琼斯平均股价指数  第二节  道·琼斯指数的诞生基础与发展概况  第三节  道·琼斯平均指数面临的批评  第四节  道·琼斯股价平均指数的意义第五章  利用道·琼斯指数观察整体市场规律  第一节  整体思维的形成  第二节  股指是记录整体市场的方式  第三节  通过股指观察整体市场的规律第六章  股指的变化领先于国民经济  第一节  股价指数具备预测国民经济的功能  第二节  股指的预先反应机制  第三节  股市是国民经济中最活跃的部分第七章  永远的牛市、熊市循环  第一节  股市中的牛市、熊市  第二节  牛市、熊市的定义与特性  第三节  牛市、熊市的对立统一  第四节  牛市、熊市循环的自然属性第八章  牛市、熊市的三个时期  第一节  道氏对均衡发展的牛市、熊市循环的精妙论述  第二节  道氏将牛市、熊市分为三个时期  第三节  牛市的三个时期及其特征  第四节  熊市三个时期的状况和特征第九章  三重运动原理  第一节  道氏的原始论述  第二节  三重运动的含义及原理  第三节  认识三重运动原理的作用  第四节  三重运动原理对其他市场同样适用第十章  道氏的时间周期  第一节  道氏的理论依据  第二节  对经济周期的进一步探讨  第三节  周期的起源及客观属性第十一章  次级运动支撑起股市的轮廓  第一节  次级运动的含义与定义  第二节  次级运动与牛市、熊市各个时期的关系  第三节  次级运动起到划分趋势级别的作用  第四节  次级运动的运行机理  第五节  次级运动带来的风险性第十二章  相互验证原理  第一节  相互验证的起源  第二节  相互验证的含义及原理  第三节  相互验证的整体观  第四节  相互验证的验证观第十三章  牛市、熊市是鉴别基本运动的纵向判定定理  第一节  道氏理论预测趋势的机制  第二节  透过现象看本质  第三节  牛市、熊市是预测基本运动的方法第十四章  相互验证原则是鉴别基本运动的横向判定定理  第一节  相互验证原则的确定  第二节  相互背离  第三节  依据具体情况确定具体的相互验证原则  第四节  利用相互验证原则应注意的问题第十五章  收盘价原则  第一节  各种收盘价  第二节  收盘价的作用  第三节  分析股价指数只以收盘价为准第十六章  建立道氏理论模型  第一节  建立道氏理论模型的必要性  第二节  道氏理论是立体鉴别股市的系统  第三节  模型的基本结构  第四节  道氏理论模型的作用第十七章  纵向自我鉴别基本运动法则  第一节  基于三重运动原理寻找基本运动的思路  第二节  基于严谨的牛市、熊市定义的纲领性趋势分析方法  第三节  建立在牛市、熊市纲领性方法上的纵向自我鉴别基本运动法则第十八章  横向相互鉴别基本运动法则  第一节  基本运动横向相互鉴别的必要性  第二节  对两种指数相互验证的基本方法  第三节  道氏确认日是划分牛市、熊市界限的分水岭第十九章  排除日常波动的干扰才能鉴别基本运动  第一节  日常波动的定义与结构  第二节  日常波动的性质与作用  第三节  对影响日常波动因素的认识和利用  第四节  排除日常波动影响的方法第二十章  依据次级运动判断基本运动  第一节  次级运动的结构特性  第二节  次级运动具有欺骗性的原因  第三节  次级运动是预测基本运动的辅助线  第四节  依据次级运动判断基本运动的具体方法第二十一章  认识基本运动的特性  第一节  基本运动的含义  第二节  基本运动体现出宏观经济基本面的规律性  第三节  基本运动整体呈正态分布形态  第四节  基本运动正态分布的特征第二十二章  成交量对趋势的辅助验证  第一节  成交量的概念及表达方式  第二节  研究成交量的意义  第三节  成交量对股价趋势的验证  第四节  使用成交量时应注意的问题第二十三章  反人为操纵市场假说  第一节  赫利曼击败摩根的投机战争  第二节  投机战争升级的原因以及给我们的启示  第三节  理论发源于“人为操纵”  第四节  “人为操纵市场假说”如今依然被普遍接受的原因  第五节  “反人为操纵市场假说”的积极意义  第六节  “人为操纵”是投资领域的唯心主义第二十四章  道氏理论是价值投资的辅助工具  第一节  道氏的价值组合——道·琼斯指数  第二节  道·琼斯指数的价值  第三节  道·琼斯指数对选择价值股票的指导作用  第四节  技术分析对价值投资的辅助地位第二十五章  道氏理论是一门实用指数经济学  第一节  道氏理论对投资股票及其他金融市场的指导意义  第二节  道氏理论的最终目的是预测国民经济  第三节  揭示市场规律的多级性  第四节  道氏理论是探索并遵守自然法则的思想方法  第五节  投资股票从中汲取的是人生智慧附录一  美国领先指标体系附录二  道·琼斯指数百年历程后记一  这本《道氏理论》的来历后记二  关于雷亚的《道氏理论》

章节摘录

　　第二节 为人谨慎的道氏　　一、自制而保守的道氏　　在道氏生命的最后几年里，汉密尔顿曾和道氏一起工作过，因此了解并且喜欢道氏。汉密尔顿说，“我从未见过他发怒，不仅如此，我甚至从未见他激动过。”这是由于道氏聪明、自制而且极度保守，所以无论公众对他讨论的热情多么高涨，他都能以法官般的冷静来思考任何事情。　　尽管道氏对市场有清晰的思路和极其出色的感觉，并且对基本事实及其包含的真相的感觉让人敬佩，但是他只说那些值得一说的话，并且说完之后就立即停下来，这是在当下股市评论文章中很少见的优点。在当今，我们经常看到，股评家们翻来覆去地证明自己以前的观点是多么的正确，而后再说出一大堆对后市的看法，下一次就从这一大堆看法中挑出正确的再来证明。如果有心的读者能记录下他们的观点，将会非常遗憾地发现，其中绝大多数都是错误的。　　汉密尔顿说，“我也和道氏的许多朋友一样，经常对他的过分保守感到很恼火。这一点在他为《华尔街日报》所写的评论员文章中表现得尤其突出。当然，这些文章现在必须得到重视，因为它们是道氏关于股价运动理论的唯一见诸笔端的记载。”　　二、言辞谨慎的道氏　　我们必须尊重先人开拓道路的艰辛，也应当接受开拓者在获得一定成就后的某些情绪化的表达，毕竟人无完人。不过，道氏是谦虚的。　　道氏会就某个影响金融业和商业的公众话题写一篇语气强硬、可读性很强并极具说服力的评论员文章，然后在最后一段增加一些自我保护性的词语--不是对文章的立论进行小的修改，而是对其中的“猛烈攻击”加以剔除，用拳击的语言表达就是他收回了重拳。　　他是内敛、不张扬、谦虚的，同时也是超然而公正的，也正是道氏的谦虚成就了道氏。因为在缺少翔实数据和事实的基础上，匆匆称自己的观点为理论是不负责任的，所以这也反映出道氏对学术的严谨精神。因此，无论道氏的分析是多么严密和清晰，无论他的理论多么合理，由于道氏过于谨慎，所以无法直接地、固执地表明自己的理论。　　由于在1901年和1902年上半年，道氏较为集中地写过许多评论文章，分析股票投机的方法，所以要研究他的理论就必须从这些文章中加以发掘。不过，因为它们只是说明性的，甚至是在不经意间得出的，所以从来未成为道氏讨论的主要话题。也正是由于道氏为人谦虚谨慎，所以他并没有针对自己的观点写过书。　　尽管道氏首开股市分析之先河，使得道氏理论成为现代绝大多数技术分析理论的开山鼻祖，然而，道氏是谦虚的，他不会允许我们后人称他为开山鼻祖，更不会允许我们将其理论称之为“股市圣经”。因为谦虚本身就是一种智慧。道氏是一个极其智慧的学者，道氏理论是一个教我们智慧投资，甚至可以说是引导我们走向智慧人生的理论。　　……

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　　《道氏理论（探源版）》告诉您：当你进入陌生地方的时候，需要的是一张清晰的地图为你指明道路；当你进入股票市场的时候，需要道氏理论模型为你的投资指明航向。

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